中信证券研报默示，近期多方信息标明特斯拉的Optimus风物有望在近期迎来抨击版块更新，并在2025年进入稳妥量产，并在尔后两年看护每年10倍速率爆发式增长。此外，北好意思东说念主工智能巨头也表态将机器东说念主置于下一步计谋中心。以上信息有望为东说念主形机器东说念主板块注入强信心，同期也意味着投资节点越来越赫然，重心怜惜特斯拉链中枢零部件公司。

　　汽车｜Optimus量产元年，科技巨头角逐东说念主形

　　近期多方信息标明特斯拉的Optimus风物有望在近期迎来抨击版块更新，并在2025年进入稳妥量产，并在尔后两年看护每年 10 倍速率爆发式增长。此外，北好意思东说念主工智能巨头也表态将机器东说念主置于下一步计谋中心。咱们以为以上信息有望为东说念主形机器东说念主板块注入强信心，同期也意味着投资节点越来越赫然，重心怜惜特斯拉链中枢零部件公司。

　　▍多方信息标明Optimus风物本年有望进入量产加快期。

　　凭据X平台Tesla Owners Silicon Valley用户，1月9号马斯克收受采访时谈到特斯拉在2025年将坐褥数千台机器东说念主并在我方的工场初步测试。若是一切胜利，2026年可能会坐褥5万到10万台机器东说念主，2027年再次扩大十倍达到约50万台机器东说念主。同期，特斯拉意见魁首Whole Mars Catalog也于近期在X网站上发贴，称特斯拉将于2025年第四季度在德州工场驱动多数目坐褥。以上信息进一步佐证了此前特斯拉于投资者疏通时袒露的机器东说念主量产程度正在依期终端，咱们以为Optimus有很大但愿在25年进入竟然的批量坐褥。

　　▍马斯克也给出Optimus的版块更新预期，投资节点愈发赫然。

　　1月8号马斯克在游戏直播中谈到“咱们可能在几周后推出Optimus更新，统共风物进展尽头胜利，团队阐明很棒”，聚拢2024年底特斯拉展示的22解放度智慧手持网球和郊新手走视频，咱们以为特斯拉也曾具备展示GEN3版块的硬件基础，可能会在近期给出稳妥的版块更新，有望带来更多种类责任才智的展示。咱们以为这一版块更新意味着硬件选型的基本笃信，供应链厂商有望进一步收到定点信息及产能预计，投资节点愈发赫然。

　　▍英伟达为代表的北好意思科技大厂加快了统共具身智能的发展程度。

　　1月7日2025年CES上，黄仁勋晓示英伟达的下一阶段方针是physical AI，同期发布了Cosmos寰球基础模子。从2023年黄仁勋建议具身智能宗旨，到2024年组建团队GEAR特意盘问通器具身智能，到2025年明确建议下阶段的计谋预计在physical AI，咱们以为公司在具身智能即机器东说念主的参预在层层加码，一方面英伟达四肢“卖铲子”的方法会加快下流机器东说念主试验的跨越，另一方面，大厂的all in魄力也有望引发科技圈对机器东说念主的投资内卷，从而引爆行业热度。

　　▍风险成分：

　　特斯拉机器东说念主风物进展不足预期，机器东说念主行业工夫跨越不足预期。

　　▍投资策略：

　　机器东说念主风物加快，重心推选特斯拉机器东说念主产业链的中枢方法体育游戏app平台，建议重心怜惜：1）总成；2）降速器；3）丝杠；4）智慧手。建议怜惜其他抨击方法玩家。