之前和群众共享过，家庭应允中，经常会把资金分为四份，即普通滥用的钱、短期应允的钱、中期应允的钱以及追求恒久升值的钱。不同用途的钱，也对应不同类型的基金居品。

恒久的钱，追求的是正经升值，需要权力类资产和债券类资产的组合搭配。

而短期和和中期应允的资金，咱们就会条目其能同期兼顾流动性和收益性。

这两年，短债基金在有很好的流动性的同期，又能兼顾一定收益，愈发受到群众接待。

这里呢，我也作念了下短债基金名单筛选，条目是2021年以来收益率跳跃万得短期纯债型基金指数，基金限制跳跃50亿元，筛选可得52只短债基金。

比拟短债基金我心爱用卡玛比率。卡玛比率=区间年化收益率/区间最大回撤，推测的是基金年化收益与最大回撤之间的联系，卡玛比率越高的基金承担每单元回撤约略得到的收益水平也越高。

52只短债基金按卡玛比率排序如下，感兴味的不错我方征询一下，我重心说说名轮番一的国泰利享中短债A（006597）和它背后的基金司理。

数据来源：WIND，闭幕2024年11月29日

一、历史功绩

经查询，这只基金现在由丁士恒、欢然共同措置。两东说念主齐属于国泰基金固收团队的现款措置小组，欢然是现款措置小组负责东说念主，兼任国泰基金足够收益部总监助理。

国泰现款措置小组的居品涵盖货币基金、短期纯债基金、同行存单指数基金等，为用户提供低风险的投资居品，让用户所见即所得，现在措置限制3720亿元（数据来源：国泰基金、万得，闭幕2024年9月30日）。

该小组的中枢上风是约略制定长入的资产成立策略并坚决推论，选择“长入策略，恬逸措置”的诱骗形状，充分阐明列位成员的专科上风，在管居品历史功绩优异、回撤门径出色、措置限制来源。

国泰利享中短债是其中比拟典型的一只，2020年7月欢然任职以来的多阶段收益齐跑赢功绩比拟基准和短期纯债基金平均收益。

具体来说，国泰利享A近2年收益率5.34%，同类名次前1/2；近3年收益率9.01%，同类名次前1/3。

同期居品的回撤门径优秀，近2年、近3年最大回撤均不到同类平均的一半。此外，居品近1年最大回撤均仅-0.10%，在全市集29只百亿短债基金中名轮番1。

数据来源：WIND，海通证券；数据闭幕：2024年10月31日；居品功绩也曾托管行复核。同类名次来自海通证券短债债券型。同类平均凭证Wind二级分类短期纯债型基金算数平均统计，最大回撤名次统计自闭幕2024/9/30全市集基金限制系数100亿元以上的短期纯债型基金。基金历史功绩不代表异日发达。

二、基金司理

欢然领有法国图卢兹国立概括理工学院信息系统与软件开导硕士、法国图卢兹第一大学金融工程硕士双学位，照旧CFA。法国留学回想后曾任海富通基金、华安基金债券往复员、汇添富基金固定收益部基金司理，2020年3月加入国泰基金，领有14年证券从业教学和7年投资措置教学。

在欢然的投资理念中，居品抗震才气是很紧迫的一环。他不仅关怀收益率，也关怀日胜率、最大回撤幅度、结合回撤天数、最大回撤复原天数。举座念念路是在门径回撤的前提下，悉力获取比拟褂讪的投资收益，给投资者低回撤的握有体验。

以国泰同行存单为例，近1年最大回撤-0.02%，在同期65只同行存单指数基金中名轮番一。国泰基金旗下短债基金发达也很出色，近1年最大回撤平均值为-0.07%，同期全市集短期纯债基金最大回撤平均值为-0.25%。（数据来源：万得，海通证券；数据闭幕：2024年10月31日。）

欢然是一位能与投资者共情的基金司理，他知说念买现款措置居品的客户要么风险偏好比拟低，要么是行为流动性措置器具，齐很敬重回撤，他毛骨屹然的对待每一笔投资等于想作念出让客户约略坦然的居品，即使在流动性最不毛的时候，也约略让客户坦然按需申赎。

三、我的不雅点

债市的每一次诊疗齐是试金石，能让咱们看出基金司理真是的实力。

2020年7月7月欢然运转管国泰利享中短债时就恰逢债券熊市，后续又履历了2022年11月到12月、2023年8月到10月两次大的债市诊疗，本年9月底债市也有一波大的诊疗。

欢然的初心是作念让客户坦然的居品，在门径回撤的前提下，悉力获取比拟褂讪的投资收益，代表基金国泰利享中短债功绩一直很好，任职以来的收益跑赢功绩比拟基准和短期纯债基金平均收益，最大回撤还不到短债基金平均回撤的一半，是我认同的基金司理。

数据来源：WIND；闭幕2024年10月31日。基金历史功绩不代表异日发达。

他本东说念主的教学也荒谬丰富，领有14年证券从业教学和7年投资措置教学，对宏不雅经济、货币战术及大类资产的流动性、风险收益特征有着真切的征询和剖析。具备大资金措置教学，负责的国泰现款措置小组措置限制3720亿元。

要是你也认同欢然，不错关怀下他的新基金——国泰利民安悦30天握有债券（A类：022007、C类：022008）。

新基金连接作念让客户坦然居品的初心，聚焦短债，严控回撤。设立了30天的握有期，悉力兼顾流动性、安全性和收益性，稳当对基金波动性容忍较低，或者有资产成立需求、闲钱应允需求的东说念主群。

风险教导：国泰利享A(建设日历2018/12/03，功绩比拟基准为80%*中债总钞票(1-3年)指数收益率+20%一年期依期进款利率(税后)，欢然自2020/07/07措置于今，丁士恒自2020/05/15措置于今)： 3.09%/3.39%，2.50%/2.37%，4.40%/3.27%，2.60%/2.49%，3.27%/2.59%，1.51%/1.76%；

国泰利享和国泰利民安悦为债券型基金，表面上其预期收益、预期风险高于货币市集基金，但低于羼杂型基金、股票型基金。您在作念出投资方案之前，请仔细阅读基金协议、基金招募确认书和基金居品辛劳纲领等居品法律文献和本风险揭示书，充分意志本基金的风险收益特征和居品特色，崇拜筹商本基金存在的各项风险成分，并凭证本人的投资方针、投资期限、投资教学、资产气象等成分充分筹商本人的风险承受才气，在了解居品情况及销售符合性想法的基础上，感性判断并严慎作念出投资方案。

国泰同行存单基金风险与收益低于股票型基金、偏股羼杂型基金，高于货币市集基金。本基金主要投资于想法指数成份券及备选成份券，具有与想法指数雷同的风险收益特征。本基金主要投资于同行存单，存在一定的爽约风险、信用风险及利率风险。基金份额净值可能因市齐集的各种投资品种的价钱变化而出现一定幅度的波动。投资者购买本基金可能承担净值波动或本金蚀本的风险。基金份额握有东说念主握有的每笔基金份额最短握有期限为7天，在最短握有期限内投资者弗成建议赎回或调治转出请求。即投资者要筹商在最短握有期限届满前资金弗成赎回及调治转出的风险。投资有风险，投资者在进行投资方案前，应仔细阅读本基金的《招募确认书》和《基金协议》，充分筹商投资者本人的风险承受才气。著作不雅点仅供参考，不组成任何投资建议或承诺。

基金有风险，投资须严慎。基金的过往功绩并不预示其异日发达，基金措置东说念主措置的其他基金的功绩并不组成基金功绩发达的保证。我国基金运作期间较短体育游戏app平台，弗成反馈股市发展的扫数阶段。本基金措置东说念主承诺以真挚信用、用功守法的原则措置和诓骗基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。